¿Amortizar hipoteca o ahorrar?

¿Amortizar la hipoteca o ahorrar?

Esta pregunta se presenta como una de las grandes decisiones económicas (financieras) más importantes y complejas a las que se enfrenta un propietario español, así que para contestarla hay que atender a muchos factores que impactan la situación financiera de un individuo.

También hay que considerar, en primer lugar, la tasa de interés de la hipoteca. Cuanto menor sea mala, mayor será la tendencia a reservar los ahorros de la amortización en otras alternativas financieras que pueden dar un rendimiento superior al coste de la hipoteca. Ejemplo de lo que decimos sería la utilización de los ahorros en fondos de inversión, en acciones o incluso en depósitos a plazo. A pesar de que los depósitos a plazo parecen ofrecer rendimientos muy por debajo de lo que puede generar la hipoteca (siendo así, probablemente, más beneficioso amortizarla), en algunos periodos pueden ofrecer rentabilidades más altas que el ahorro de intereses de la hipoteca.

Por otra parte, la amortización de la hipoteca tiene otros efectos que no tienen que ver en exclusiva con el dinero: liberar la carga de una deuda, reducir el riesgo de impago… todos ellos efectos que resultan un gran alivio para la mayor parte de los mortales. En adición, si bien en términos de capital pendiente se tendrán que amortizar los intereses a largo plazo (cosa que provoca un ahorro extremadamente relevante en relación a la deuda contraída), la amortización es una medida célebre de la gestión económica del individuo.

Finalmente, el contexto fiscal cuenta también con un alto grado de importancia. El momento en que se firma una hipoteca es lo que puede determinar la aplicación y la compensación por el ahorro en el bracket fiscal, pues es un altar de deducciones fiscales por virtud de la inversión en la vivienda habitual; si bien ahora no se aplica la deducción para las nuevas hipotecas, quienes sigan beneficiándose de eso deberán tomar en consideración cómo influye esto en su decisión.

Tasa de interés promedio de hipotecas en España

Tipo de Hipoteca	Tasa de Interés Promedio (%)
Hipoteca Fija	3.25
Hipoteca Variable	2.75
Hipoteca Mixta	3.00

💡 Preguntas Clave

1. ¿Qué es amortizar una hipoteca?

Amortizar una hipoteca implica realizar un pago adicional sobre la deuda principal, además de las cuotas mensuales que se pagan cada mes. Hay dos tipos de amortización:

• Amortización anticipada: pago adicional que se realiza y se lleva a cabo fuera del calendario de pagos establecido.
• Amortización extraordinaria: corresponde a la reducción de capital que se hace, por ejemplo si se recibe una herencia, se cobra un bono, etc.

La amortización se traduce en el saldo total de la hipoteca, que es más bajo y, a su vez, equivale a que menos intereses se pagarán en un futuro. Por lo tanto, la amortización puede ser una buena técnica para liberar deuda más rápidamente y poder ahorrar a nivel de intereses en el largo plazo.

2. ¿Y cuáles son los beneficios de amortizar una hipoteca en vez de ahorrar?

a. Reducción de la Deuda

Uno de los beneficios que más a la vista está de amortizar la hipoteca es la reducción del saldo de la deuda. Significa que se destina menos dinero a intereses, con todo lo que ello significa. A continuación, podemos ver una tabla que ilustra el efecto de la amortización sobre el saldo de la hipoteca.

Ejemplo de Amortización de una Hipoteca

Año	Saldo Inicial (€)	Pago Anual (€)	Intereses Pagados (€)	Saldo Final (€)
1	200,000	10,000	6,500	196,500
2	196,500	10,000	6,395	192,895
3	192,895	10,000	6,237	189,132
4	189,132	10,000	6,042	185,174
5	185,174	10,000	5,763	180,937

b. Ahorro de Intereses

La amortización anticipada puede suponer un ahorro importante a nivel de intereses. En nuestro ejemplo anterior, si amortizásemos 10.000 euros al principio del primer año, el interés que pagaremos en los años siguientes, lo haremos en una cantidad muy inferior. Esto puede suponer una motivación importante para muchos propietarios.

c. Liberación de la Deuda

Amortizar la hipoteca supone una liberación financiera en toda regla. Sin deuda, podemos dedicar el dinero a otros proyectos, inversiones o ahorros. Esto puede ser muy atractivo para aquellos que valoran la seguridad y la estabilidad.

3. ¿Cuáles pueden ser los riesgos que conlleva optar por amortizar la hipoteca?

a. Pérdida de la liquidez

Entre los riesgos más relevantes de optar por amortizar la hipoteca frente a ahorrar, se encuentra la pérdida de liquidez. Todo el dinero que se destina a la amortización de la hipoteca no resulta accesible para emergencias, ni tampoco para llevar a cabo inversiones. En situaciones de crisis financiera resulta necesario tener ahorros líquidos.

b. Pérdida de oportunidades de inversión

Por otro lado, si se tiene la posibilidad de destinar la cantidad de dinero que se dedicará a realizar la amortización a inversiones que rendirán más que las que se ahorrarán en los intereses de la hipoteca, entonces puede ser preferible ahorrar e invertir antes que amortizar. Por ejemplo, el propietario de una vivienda a quien se le presenta la oportunidad de invertir en acciones, o en su propio negocio, pero que ofreciendo un rendimiento que supere el del interés de la hipoteca será más ventajoso que optar por amortizar.

c. Multas por amortizar anticipadamente

Hay que tener en cuenta las posibles penalizaciones que pueden existir por amortizar anticipadamente la hipoteca que imponen muchas entidades que van a suponer reducir mucho el beneficio que se va a obtener por amortizar.

4. ¿Y cuáles son las ventajas de ahorrar frente a amortizar?

a. Mayor flexibilidad financiera

Ahorrar implica una mayor flexibilidad financiera. En lugar de destinar todos los recursos a amortizar la hipoteca, es posible crear un fondo de emergencia o bien ir ahorrando para proyectos futuros. Dicha capacidad de adaptación de los propietarios será muy útil ante los cambios de sus circunstancias financieras.

b. Oportunidades de inversión

Por otro lado, el ahorro permite crecer a partir de la inversión a través de diferentes activos que puedan ofrecer un mayor rendimiento que el que se puede ahorrar con los intereses de la hipoteca. La posibilidad de invertir en fondos indexados, acciones, bienes raíces, etcétera, puede llevar a conseguir una cierta apreciación del capital a largo plazo.

c. Beneficios fiscales

En situaciones fatales, los propietarios pueden beneficiarse de las deducciones que se aplican a los intereses de la hipoteca. Esto quiere decir que, en lugar de amortizar la hipoteca, puede ser más ventajoso ahorrar y aprovechar las ventajas de carácter fiscal que ofrecen las hipotecas.

5. ¿Cuál es el impacto de la tasa de interés en el dilema de amortizar y de ahorrar?

Una tasa de interés es un elemento decisivo en el debate de amortizar o ahorrar; algunos puntos relevantes sobre cómo la tasa de interés puede incidir en la decisión son los siguientes:

a. Tasa de Interés la Hipoteca

Si la tasa de interés de la hipoteca es alta, amortizar puede ser más atractivo porque el ahorro en intereses es mayor; si, en cambio, la tasa de interés es baja, tal vez sea más recomendable ahorrar e invertir el dinero.

Comparativa de Tasa de Interés y Opciones

Tasa de Interés (%)	Opción Recomendada	Comentarios
> 4.00	Amortizar	Ahorro significativo en intereses
2.50 – 4.00	Evaluar	Dependerá del rendimiento de inversiones
< 2.50	Ahorrar	Mayor potencial de inversión

b. Tasa de Rentabilidad de las Inversiones

Si la rentabilidad esperada de las inversiones es superior a la tasa de interés de la hipoteca, entonces el ahorro puede resultar más razonable. Esto es especialmente relevante en un entorno de bajos tipos de interés.

6. ¿Qué factores personales deben considerarse al tomar esta decisión?

En cuanto a qué factores personales hay que tener en cuenta a la hora de definir la opción límite, podríamos tener en consideración los aspectos que se siguen a continuación:

a. Situación Financiera Personal

Los propietarios deben plantearse cuál es su situación financiera personal; seguían aspectos como ingresos, gastos, deudas u objetivos financieros a corto o largo plazo; por ejemplo, una persona con una estabilidad financiera sólida puede permitirse el lujo de ahorrar e invertir.

b. Tolerancia al Riesgo

La tolerancia al riesgo cuenta también como un factor muy importante; las personas que son más conservadoras pueden optar por amortizar la hipoteca y eliminar la deuda, mientras que aquellas que son más arriesgadas pueden optar por invertir su dinero.

c. Objetivos a Largo Plazo

Los objetivos a largo plazo (p. ej., la jubilación, la educación de los hijos o la compra de una segunda vivienda) deben tener su impacto a la hora de decidir, un buen plan financiero puede ayudar a decidir la mejor opción.

7. ¿De qué manera es factible comparar los beneficios financieros beneficiosos a largo plazo de amortizar frente a ahorrar?

a. Cálculo Ahorro e Inversión

En comparación de beneficios financieros de amortizar frente a ahorrar, es útil llevar a cabo un cálculo. Supongamos que existe un propietario que tiene una hipoteca de 200.000 euros, un interés de 3% y piensan en amortizar 10.000 euros. Para otros datos podéis recurrir a nuestra calculadora de interés compuesto.

Comparativa de Amortización vs. Ahorro

Concepto	Amortización	Ahorro/Inversión
Saldo Inicial (€)	200,000	200,000
Pago Anual (€)	10,000	10,000
Intereses Pagados en 5 años (€)	24,000	15,000 (suponiendo 3% rendimiento)
Saldo Final (€)	180,000	215,000
Diferencia Total (€)	–	+35,000

b. Proyección a Largo Plazo

La proyección de los resultados en el largo plazo puede ser útil para tener una imagen perfecta de cuál es la opción más beneficiosa. Utilizando un simulador financiero o herramientas de cálculo, los propietarios pueden estimar el impacto que tiene cada opción respecto a su patrimonio neto.

Conclusiones

No existe una única respuesta a la decisión de amortizar una hipoteca o ahorrar, sino que depende de muchos factores que van desde la situación financiera personal, hasta las tasas de interés, pasando por los objetivos a largo plazo. Amortizar permite eliminar deudas y también ahorrar en intereses; si bien ahorrar permite tener flexibilidad y oportunidades de inversión.

Es fundamental que cada uno de los propietarios puedan analizar su situación en particular y evaluar los pros y los contras de las dos opciones. Una buena planificación financiera, posiblemente ayudado por un asesor financiero, puede ayudar a elegir la opción más adecuada para cada situación personal.

Entradas relacionadas