¿Qué es el DCA? (Inversión)

Concepto y fundamentos de la técnica DCA

El Dollar Cost Averaging es una estrategia de inversión que consiste en adquirir una cantidad determinada de un activo financiero en periodos determinados y fijos de tiempo, independientemente del precio del activo en el instante concreto. Con el DCA no se intenta tener una visión de estilo del mercado financiero, es decir, no se trata únicamente de adquirir activo financiero intentando comprar cuando crees que su precio va a bajar, sino que el DCA hace hincapié en la constancia y en la disciplina. Es habitual utilizar esta técnica en la inversión en acciones, fondos mutuos y planes de ahorro para la jubilación.

🔎 Cómo aplica el DCA

La clave del DCA está en que la inversión de una cantidad fija de dinero en una frecuencia determinada y fija provoca que el inversor acabe comprando a un precio medio dado; esto quiere decir que si el precio del activo financiero que se adquiere sube, comprarás menos unidades, y si el precio baja, la cuantía del activo que adquirirás será mayor. Esto permite mitigar el riesgo asociado a la volatilidad del mercado y aprovechar las fluctuaciones del precio con el tiempo.

Así, si un inversor decide invertir 100 € en un fondo mutuo todos los meses y el precio de las acciones del fondo es de 10 €, en el primer mes comprará 10 acciones; en el segundo mes, si el precio sube a 20 €, comprará 5 acciones; en el tercer mes, si el precio baja a 5 €, comprará 20 acciones. Por lo tanto, en tres meses este inversor, por lo tanto, habrá acumulado un total de 35 acciones en un coste medio de compra de 8.57 € por acción, frente a un precio medio del mercado de 11.67 € en esos tres meses.

⏳ El dilema del cronometrado del mercado

Uno de los principales problemas al que se enfrentan los inversores es el timing del mercado o la predicción del mejor momento para comprar o vender. Es algo sustancialmente riesgoso y, frecuentemente, poco efectiva. La dificultad en predecir incluso los cambios de mercado puede hacer que se tomen decisiones ilógicas, en ocasiones desprovistas de información, y todo ello puede desembocar en pérdidas importantes. El DCA hace justicia a este dilema del timing del mercado al no requerir el timing. La regularidad en la inversión y la disciplina es lo que se considera los pilares de esta estrategia.

👍 Ventajas del DCA

El DCA presenta diversas características que lo hacen atractivo para hacer inversiones como para personas que hacen una inversión, ya sean principiantes o no. A continuación, se muestran algunas de las principales ventajas del DCA.

1. Reducción del riesgo

El DCA reduce las oscilaciones del mercado. La inversión a través del impacto del mercado estimula al inversor a no realizar una compra, por ejemplo, si el precio es alto y luego esperar a comprar a un precio más bajo y ceder a un periodo de exceso, reduciendo así el riesgo de comprar el máximo y no poder comprar a la mínima.

2. Disciplina y regularidad

El DCA promueve un enfoque disciplinado hacia la inversión. La elección de un tiempo de inversión regular estimula a los inversores a no caer en el tema apasionante del mercado.

3. Ahorro

El DCA se puede aplicar sin problemas a las cuentas de inversión, lo que permite a los inversores ahorrar e invertir sin pensar (algunas cuentas incluso permiten las contribuciones automáticas, como sucede en EE. UU. a través de los planes de jubilación como el 401(k)).

4. Accesibilidad

El DCA es accesible para la mayoría de los inversores. La estrategia del DCA no requiere de la mayor cantidad de dinero inicial mientras que muchos inversores no tienen conocimientos del mercado de valores.

5. El promotor del hábito de la inversión

El DCA no se trata de la inversión; también promueve hábitos de inversión saludables. Crear una programación hará que el inversor se adentre en el ahorro y la inversión en su vida diaria.

6. El interés compuesto se ve favorecido

Cuando se produce la inversión constante los beneficios aumentan a favor de las ganancias. Puedes comprobar cómo las inversiones naturales pueden crecer en la calculadora de interés compuesto.

👎 Desventajas del DCA

El DCA no es una estrategia perfecta a pesar de ofrecer muchas ventajas. Algunas de las limitaciones o críticas sobre el uso del DCA.

1. Costos de transacción

Según el broker o plataforma de inversión utilizada, el DCA puede incluir costos por transacción cada vez que existe una compra. Si estos costos o comisiones son altos, pueden acabar restando rentabilidad al largo plazo de un inversor. Es necesario tener en cuenta las comisiones a la hora de utilizar una estrategia de DCA.

2. Oportunidades perdidas

El DCA puede motivar a los inversores a perder precios bajos de compra. Si un inversor tiene una cantidad importante de capital, puede irse de la vuelta a realizar una única inversión en lugar de poder repartirla a lo largo del tiempo. En mercados crecientes, el DCA puede significar un coste medio superior que una única inversión.

3. Mirada a largo plazo

El DCA es una estrategia que funciona mejor en un horizonte de inversión a largo plazo. Para inversores que buscan un rendimiento rápido, el DCA puede no ser concebido como la mejor estrategia.

4. No garantiza ganar dinero

El DCA puede ayudar a minimizar el riesgo o suavizar las fluctuaciones del mercado pero no garantiza que un inversor obtenga rentabilidad. Si un activo sigue depreciándose en el tiempo, el DCA no impedirá que un inversor experimente pérdidas.

5. Psicología del inversor

La psicología del inversor puede ser clave en la efectividad del DCA. Algunos inversores pueden frustrarse al ver que los precios de los activos siguen bajando, lo que puede llevar a decisiones precipitadas, a realizar ventas prematuras.

📄 Implementación del DCA

Aquellos que deseen aplicar el DCA (Dollar-Cost Averaging), también conocido como la estrategia de promediar el costo en dólares, como método de inversión deberán aplicar ciertos pasos a seguir y algunas consideraciones básicos.

1. Establecer un objetivo de inversión

Antes de iniciar cualquier inversión deberemos establecer nuestras metas financieras. Pregúntate a ti mismo/a: ¿por qué estoy invirtiendo?, ¿lo hago para mi jubilación, para la compra de una casa o para la universidad de mis hijos? Bien especificar el objetivo al que nos dirigimos nos significa que sabremos el horizonte temporal de la inversión y la cantidad que podremos aportar periódicamente para el mismo.

2. Seleccionar el activo

No existen activos que sean idénticos; por consiguiente, se hace necesario escoger aquellos que correspondan a nuestras metas y riesgo tolerable. Basados en una exhaustiva investigación se puede optar por invertir en fondos indexados, acciones o ETFs que se adapten a la estrategia de inversión. Al igual que la selección de los activos, la diversificación será lo que se debe hacer para rebajar el riesgo de nuestras inversiones.

3. Definir el capital y frecuencia de la inversión

Determine la cantidad de dinero que desea invertir en un periodo determinado periódicamente de tiempo, semanalmente, mensualmente o trimestralmente, dependiendo de su ubicación y grado de comodidad. La clave es tener esta elección de un importe fijo y mantener el rumbo.

4. Automatizar

Para facilitar la implementación del DCA e incrementar su fiabilidad piense en automatizar su inversión en este tipo de estrategia. Muchas plataformas de inversión ofrecen la opción de automatizar transferencias desde su cuenta bancaria hacia su cuenta de inversión.

5. Revisar y ajustar según sea necesario

Aunque el DCA requiera seguir un enfoque disciplinado, también exige revisar periódicamente nuestras las inversiones y ajustar nuestra estrategia cuando sea posible. Las condiciones del mercado, sus metas financieras, su situación personal pueden variar, por lo tanto deberían ser revisadas de forma que lo tuvieran que hacer.

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